Игорь Кучма, денежный аналитик TradingView, ведает, как эпидемия COVID-19 и карантинные меры воздействовали и продолжают влиять на различные секторы экономики, чтоб инвесторы могли «сверить часы» и обмыслить свою последующую стратегию.
Ребалансировка ранца: как коронакризис влияет на различные отрасли — и что с сиим созодать фондовому инвестору
Игорь Кучма
Как гласил капитан Врунгель, «как корабль назовешь, так он и поплывет». Всего только за первую половину года Крысы мир столкнулся с беспримерными вызовами, которые сравнимы с последствиями времен 2-ой мировой войны.
Даже фонды под управлением таковых акул вкладывательного бизнеса, как Рэй Далио, Майкл Хинтце, Адам Левинсон и остальных, понесли одни из самых существенных утрат на фоне рекордного падения в марте.
По данным Hedge Fund Research, в первой половине 2020 года хедж-фонды утратили рекордные 7,9%. Индекс S&P 500 за этот же период растерял около 4%. Таковым образом, пассивные инвестиции оказались выгоднее активных.
Но из-за необычного роста Facebook, Amazon, Apple, Netflix и Гугл — гигантов, на долю которых приходится наиболее 20% рыночной капитализации S&P 500 — индексные фонды стают наименее симпатичными. На этом фоне навязывается тривиальный вопросец: что все-таки созодать инвесторам?
Диверсификация вкладывательного ранца все еще остается работающей стратегией, но стоит реально оценивать будущее разных секторов.
Кто уходит в минус
Недозволено опровергать тот факт, что эпидемия нашла недочеты стратегий развития снутри компаний.
Иными словами, коронакризис убыстрил падение отраслей, которые уже находились не в наилучших кондициях.
Банковский сектор, энергетика, ресторанный бизнес, маркетинг и СМИ (Средства массовой информации, масс-медиа — периодические печатные издания, радио-, теле- и видеопрограммы) оказались посреди самых пострадавших от коронавируса. Раздельно необходимо отметить авиационную индустрия — один из первых секторов, обратившихся к правительству с просьбой о денежной помощи.
Из-за введения ограничений на поездки число людей, путешествующих на самолете, уменьшилось приблизительно на 96%. Как итог, у компаний появился резкий недостаток обратных средств, нужных на выплату зарплаты, содержание флота и остальные неотложные платежи.
Даже невзирая на то, что президент США (Соединённые Штаты Америки — государство в Северной Америке) Дональд Трамп подписал законопроект о стимулировании роста, который включает $58 миллиардов помощи авиакомпаниям — $29 миллиардов в виде грантов на зарплату для рабочих и еще $29 миллиардов в виде кредитов авиакомпаниям — несколько авиакомпаний уже разорились.
По оценкам IATA, авиакомпании во всем мире растеряют не наименее $314 миллиардов.
Кто оказался в плюсе
Все таки были и те компании, которые не только лишь смогли минимизировать нехорошие последствия локдауна, да и заработать на этом. В дальнем 1956 году Роберт Солоу и Тревор Свон обосновали, что в длительной перспективе технический прогресс дозволяет прирастить ВВП (Валовой внутренний продукт — макроэкономический показатель, отражающий рыночную стоимость всех конечных товаров и услуг, то есть предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за год во всех отраслях экономики на территории государства) на душу населения в странах.
Отсюда нетрудно представить, что конкретно обширно диверсифицированные и высокоинновационные компании вышли вперед и захватили 1-ое пространство в рамках роста.
Южноамериканский индекс S&P 500 Internet Ret (сектор веба и прямой розничной торговли) вырос на 75,20%, S&P 500 Application Software Index (создание программного обеспечения) — на 50,84%, а S&P 500 Technology Hardware Select Industry Index, который выслеживает технологический сектор, возрос на 67,82%.
В Европе ситуация обстоит схожим образом — посреди фаворитов роста находится технологический сектор.
Не считая «техов», также выросли игровая промышленность, телемедицина, продажа вентиляторов, виртуальная действительность, спрос на продукцию из промышленности книжных магазинов, создание санитарно-бумажной продукции, кибербезопасность, экологически незапятнанные технологии и правовые услуги.
В крайнем случае стоит добавить, что карантин привел к вспышке разводов.
Пища навынос стала спасением для почти всех рестораторов и гипермаркетов. Из-за невозможности выйти на улицу спрос на такие сервисы, как DoorDash, GrubHub и Uber Eats, резко возрос.
Веб-магазины также пользовались шансом и заработали на карантине. Акции Amazon, например, выросли на 84%, а капитализация компании в первый раз превысила $1,5 трлн. Стоит добавить, что интернет-ритейлер показал прибыль во 2-м квартале в $88,9 миллиардов, в то время как предсказывал потенциальную утрату $1,5 миллиардов.
Приложения для удаленной работы и общения, такие как Zoom, Slack, Microsoft’s Teams и даже Houseparty, за время карантина завлекли миллионы новейших клиентов.
Практически четверть денежных учреждений мира перевели не наименее 20% собственных служащих на неизменные удаленные должности. Гугл и Uber, в свою очередь, продлили удаленную работу до лета 2021 года.
Netflix и другие стриминг-площадки для просмотра кинофильмов и телесериалов тоже показали быстрый рост. Эта тенденция наблюдалась и до пандемии, но в критериях карантина стала еще наиболее тривиальной.
Выручка Netflix во 2-м квартале выросла на 18,3% в сопоставлении с этим же периодом прошедшего года — до $4,92 миллиардов, в то время как незапятнанная прибыль снизилась практически на 30% — до $271 млн.
И куда же без промышленности спорта. Невзирая на закрытие большинства фитнес-клубов, люди не закончили заниматься спортом. Ограничение передвижений посодействовали торговцам оборудования для занятий физической культурой дома. Также почти все почаще стали прибегать к услугам онлайн-тренировок.
Что в итоге
В конце хотелось бы отметить, что коронавирус и взаправду серьезно подорвал экономику почти всех государств, но это не значит, что всему пришел конец. Это только обосновывает, что компаниям как никогда нужна упругость и способность реагировать на трудности, в особенности когда вопросец стоит о выживании.
Инвестиции предполагают под собой долгосрочное вложение. Но все таки, это не значит, что довольно приобрести акции компании и запамятовать о их на пару-тройку лет.
Ребалансировка вкладывательного ранца является 2-ой принципиальной составляющей для контроля рисков, и с приходом коронавируса это сделалось очевиднее.
Эпидемия очевидно указала на недочеты одних секторов и достоинства остальных. На этом фоне стоит снова проанализировать собственный портфель акций и создать нужные конфигурации.
Источник: