Вербование инвестиций — сложная задачка, которая просит времени и усилий. Чтоб расходовать свои ресурсы наиболее отлично, стоит обращаться лишь к тем возможным инвесторам, чьему фокусу соответствует ваш стартап.
Как выяснить, какой инвестор подступает для вашего проекта? Ведает Любовь Эбралидзе, сооснователь проекта ezVenture.
Что нужно знать о типах инвесторов и как отыскать «собственного»
Любовь Эбралидзе
С чего же начать
1. Обусловьтесь с вашим раундом финансирования
Непременно, есть так именуемые stage-agnostic инвесторы, которые вкладывают средства вне зависимости от стадии развития стартапа. Но в подавляющем большинстве случаев они специализируются на проектах определенных стадий и инвестируют лишь на определенных раундах финансирования.
Не считая того, при выбирании инвестора необходимо учесть размер привлекаемых инвестиций и то, как вы планируете их употреблять.
2. Отфильтруйте инвесторов, которые вкладывают средства в стартапы вашей отрасли
Проверьте, инвестирует ли фонд в вашу ветвь. Не имеет смысла, к примеру, презентовать EdTech-проект венчурному фонду, который инвестирует только в биотехнологии. Вы не получите средства и потеряете время, даже если инвестор придет в экстаз от вашей компании.
Инвесторы могут или строго специализироваться на одной либо нескольких определенных сферах, или использовать гибкий подход к выбору отраслей для инвестирования.
Достаточно нередко это зависит от типа инвестора — к примеру, венчурные фонды склонны к специализации, в то время как фонды прямых инвестиций могут быть наиболее диверсифицированными.
3. Отберите инвесторов, которые инвестируют в ваш регион
Почти все инвесторы принимают вкладывательные решения независимо от местопребывания стартапов, но достаточно нередко они имеют географические ограничения и не инвестируют в компании за пределами определенного региона.
Исходя из убеждений географии, инвестор может фокусироваться на определенном городке либо агломерации (к примеру, San Francisco Bay Area), одной стране, нескольких странах либо макрорегионе — Северной Америке, Юго-Восточной Азии, Ближнем Востоке, Северной Африке и т.п.
Наиболее того, некие фонды либо бизнес-ангелы не станут разглядывать ваш проект, если вы находитесь далее пятидесяти миль от их кабинета.
Потому пристально изучите информацию на веб-сайте инвестора и удостоверьтесь, что для вас не будет отказано по данной причине.
Кто есть кто
Любому типу инвесторов характерны определенные свойства, которые необходимо знать и учесть при планировании раунда финансирования.
Бизнес-ангелы
Бизнес-ангелы — это личные лица, неинституциональные инвесторы, которые предоставляют финансирование стартапам в обмен на долю в компании.
Вкладывая собственные средства, бизнес-ангелы довольно гибки в принятии вкладывательных решений — к примеру, в том, что касается выбора раундов финансирования, промышленности и т.д.
Но почаще всего они инвестируют на ранешних стадиях и лишь в отрасли, которые так либо по другому соединены с их бэкграундом.
Не считая финансирования, бизнес-ангелы предоставляют стартапам поддержку. К примеру, интенсивно делятся своим опытом и связями в отрасли.
Чтоб понизить опасности, диверсифицировать вкладывательный портфель, получить доступ к пулу симпатичных сделок, также по почти всем остальным причинам отдельные бизнес-ангелы могут объединяться в группы и инвестировать в стартапы вместе.
Суперангелы
Суперангелы — относительно новое явление в венчурной промышленности, заполняющее пробел меж бизнес-ангелами и венчурными капиталистами.
Суперангелы соединяют внутри себя свойства тех и остальных: они инвестируют на ранешних стадиях, как бизнес-ангелы, но, как венчурные капиталисты, они обычно являются проф инвесторами и завлекают средства для инвестиций снаружи.
Суперангелы в среднем инвестируют активнее и дают наиболее большие чеки, чем классические бизнес-ангелы. В дополнение к финансированию они помогают стартапам с формированием стратегии, производят менторство и другую поддержку.
Венчурные капиталисты
Венчурные компании управляют средствами, завлеченными от разных институциональных инвесторов — компаний, пенсионных фондов, вкладывательных банков, также состоявшихся личных лиц.
Венчурные капиталисты, обычно, ориентируются на быстрорастущие компании с перспективой скорого выхода.
Венчурное финансирование может предоставляться компаниям на различных стадиях их развития.
-
Венчурные капиталисты ранешних стадий предоставляют финансирование, принимая на себя высочайшие опасности (к примеру, риск отсутствия product market fit либо риск несвоевременного выхода на рынок) в расчете на наиболее высшую отдачу от инвестиций. По сопоставлению с венчурными капиталистами поздних стадий, они предоставляют относительно маленькие суммы средств.
Венчурные капиталисты поздних стадий предпочитают избегать рисков, соответствующих для ранешних стадий, и инвестируют на втором либо 3-ем раунде финансирования. Обычно, они пореже специализируются на определенных отраслях, чем венчурные капиталисты ранешних стадий.
Семейные кабинеты (Family Offices)
Семейные кабинеты — это личные консалтинговые компании, осуществляющие управление капиталом и инвестициями состоявшихся семей. Семейные кабинеты могут обслуживать одну либо несколько семей, которые объединяют ресурсы для сотворения совместного кабинета и распределения расходов.
В отличие от обычных вкладывательных компаний, семейные кабинеты почаще всего не имеют серьезного вкладывательного мандата и/либо вкладывательного комитета.
Они наиболее свободны в принятии вкладывательных решений. Но обычно они инвестируют лишь в компании на наиболее поздних стадиях.
Размеры чеков, обычно, меньше, чем у венчурных капиталистов, но больше, чем у бизнес-ангелов.
Фонды прямых инвестиций (Private Equity)
Фонды прямых инвестиций — компании по управлению инвестициями, осуществляющие серьезные вложения в непубличные компании, акции которых не обращаются на фондовом рынке.
Подобно венчурным капиталистам, фонды прямых инвестиций завлекают средства от институциональных инвесторов, таковых как пенсионные фонды, компании, вкладывательные банки, страховые компании и т.д.
Но, вкладывая средства в фонды прямых инвестиций, институциональные инвесторы ждут наименьшего риска, чем в случае венчурных фондов, так как фонды прямых инвестиций инвестируют в компании на наиболее поздних стадиях. Такие компании уже генерируют существенную выручку, но отыскивают доп финансирование для роста и расширения.
Обычно, фонды прямых инвестиций предоставляют операционную поддержку менеджменту приобретаемых компаний. Их цель — повысить доходность собственных инвестиций за счет роста компаний из ранца.
В целом фонды прямых инвестиций еще наименее склонны специализироваться на определенных отраслях и вкладывают еще наиболее значимые средства в одну компанию, чем венчурные капиталисты.
Обычно они получают мажоритарную/контрольную долю в мотивированной компании.
Акселераторы
Кроме организации поучительных программ и обучающих курсов, стартап-акселераторы обычно предоставляют pre-seed/seed-инвестиции в обмен на долю в компании.
Они инвестируют относительно маленькие средства, достаточные на период до выхода стартапа на последующий, наиболее продвинутый, вкладывательный раунд.
Акселераторы, обычно, специализируются на определенных отраслях. Стартапы проходят процесс отбора при приеме в акселератор, а акселераторы инвестируют в любой стартап из набора на схожих критериях и оказывают любому из их схожую поддержку.
Акселераторы могут спонсироваться большими корпорациями, правительствами либо поддерживаться венчурными капиталистами.
Корпоративные инвесторы
Корпоративный венчурный капитал — это капитал, предоставляемый большими корпорациями для наружных стартапов в обмен на долю роли в компании.
Основная цель корпоративного венчурного капитала заключается в том, чтоб получить доступ к новеньким прорывным технологиям, доп ресурсам и/либо новеньким рынкам. Таковым образом, основное отличие меж корпоративными и классическими венчурными инвесторами состоит в том, что 1-ые преследуют не только лишь денежные, да и стратегические цели.
Корпоративное венчурное финансирование быть может предоставлено стартапам на различных стадиях их развития — от pre-seed до самых поздних стадий.
Не считая того, корпоративные инвесторы могут предоставить стартапу заемный капитал, также глубочайшее познание отрасли, управленческие и стратегические компетенции.
Как получить максимум
На самых ранешних стадиях, если вы уже израсходывали такие способности вербования средств, как краудфандинг и помощь близких (Friends & Family), обращайтесь к бизнес-ангелам, акселераторам и венчурным фондам ранешних стадий.
Для Series A для вас подходят суперангелы и венчурные фонды.
Начиная с Series B можно обращаться к семейным кабинетам и венчурным фондам поздних стадий, а с раунда Series C+ — и к фондам прямых инвестиций.
В любом случае не запамятовывайте уделять свое внимание на вкладывательную стратегию определенного инвестора и учесть его предпочтения относительно промышленности и географии.
Соблюдая эти обыкновенные советы, вы можете еще резвее закрыть раунд и опять сфокусироваться на разработке продукта и развитии компании.
Источник: